1月10日周五，好意思国劳工统计局公布数据暴露，好意思国12月非农新增工作25.6万东谈主，为九个月最大增幅，超出预期的16.5万东谈主，高于媒体探访的险些所有经济学家的预期。11月前值从22.7万下修至21.2万，10月份的工作东谈主数进取修正了7000东谈主，达到4.3万东谈主。

　　1月13日早盘，SHFE黄金韧性全都，涨0.58%，冲击前高！铜价上周以来亦大幅回升！

　　对此，中信建投示意，尽管好意思国工作数据均好于商场预期，裁汰了好意思联储降息的可能性。但经济韧性加重了通胀担忧，避险热沈升温，解救金价进取挑战前高。（起原于中信建投20250112《有色金属行业动态论说：去库践诺类似通胀预期金铜铝联袂并进进取行》）

　　1月13日 ，中证细分有色金属产业主题指数(000811)强势高潮2.16%，因素股雅化集团(002497)高潮10.02%，朔方铜业(000737)高潮9.97%，国城矿业(000688)高潮6.58%，天皆锂业(002466)，中矿资源(002738)等个股跟涨。

　　热点ETF方面，全商场“铜金含量”更高的有色50ETF(159652)量价皆升，一度涨超2%，限度早盘收盘，涨1.86%，最新价报0.878元，盘中成交额已超2000万元，赶超昨日全天成交额，环比爆量！

　　拉万古分看，限度2025年1月10日，有色50ETF近1周累计高潮1.77%，涨幅排行可比基金1/2。

　　份额方面，有色50ETF近1年份额增长1.10亿份，竣事权臣增长，新增份额位居可比基金1/2。

　　【贵金属：黄金避险价值推升】

　　华福证券指出，12月中国不息增持黄金，中永久竖立价值不改。周内数据暴露12月中国不息增持黄金，好意思12月非农超预期，交游员抹去了好意思联储本年第二次降息的押注，展望好意思联储将在2025年进行一次降息，最早将在6月降息，周内金价合座轰动偏强。短期来看，商场对往时经济滞涨担忧仍在，展望贵金属价钱轰动为主；中永久角度来看，大家主要经济体货币战术场合明确，地缘突破仍将突显贵金属避险属性，中国央行12月增持黄金，贵金属中永久竖立价值不改。

　　针对国际扰动，中信建投指出，好意思国拟新上任计议东谈主战术不笃定性推升黄金避险价值。跟着1 月20 日周边，投资者对关税和侨民战术的容或感到担忧，避险资金涌入黄金，激动上周COMEX 金价重回2700 好意思元上方。

　　【工业金属：铜供需紧均衡对铜价组成强解救】

　　华福证券觉得，好意思联储降息场合笃定，铜供需紧均衡对铜价组成强解救；中永久，随好意思联储降息加深提振投资和忽地，同期打建国内货币战术空间，类似宽货币宽财政带来的通胀反弹将解救铜价核心上移，新动力需求苍劲将带动供需缺口拉大，不息看好铜价。（起原于华福证券20250112《有色金属行业周报：中国12月不息增持黄金好意思非农超预期暴露好意思经济韧性》）

　　中信建投指出，在春节行将驾临的传统淡季里，铜、铝现货弘扬苍劲，库存大幅度去化，诠释在经济刺激战术作用下，忽地有超全年预期的后劲。在流动性充裕且财政战术积极的环境中，金融与商品属性共振，金铜铝有望联袂迈向更高的价钱区间。（起原于中信建投20250112《有色金属行业动态论说：去库践诺类似通胀预期金铜铝联袂并进进取行》）

　　若看好往时贵金属及大量工业金属周期回来，忽视柔和界限擢升、“金铜含量”更高的有色50ETF（159652）和场外诱骗(A类：019164；C类：019165)，一键把执经济复苏和降息预期回暖行情！

　　风险指示：基金有风险J9体育网，投资需严慎。投资东谈主应当阅读《基金左券》《招募诠释书》《家具良友摘要》等法律文献，了解基金的风险收益特征，相配是荒芜风险，并凭证本身投资主义、投资告戒、财富景象等判断是否和本身风险承受智力相恰当。基金处治东谈主容或以敦朴信用、严慎尽职的原则处治和利用基金财富，但不保证基金一定盈利或本金不受亏本。有色50ETF属于中等风险品级（R3）家具，合适经客户风险承受品级测评后遵循为均衡型（C3）及以上的投资者。请投资者柔和指数化投资的风险以及汇集投资于中证细分有色金属产业主题指数因素股的持有风险，请柔和部分指数因素股权重较大、汇集度较高的风险，请柔和指数化投资的风险、ETF运气魄险、投资特定品种的荒芜风险等。文中说起个股仅为指数成份股客不雅展示列举，本文出现信息只四肢参考，投资东谈主须对任何自主决定的投资行径崇拜。本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何体式的投资忽视。